{"id":729,"date":"2026-05-27T13:35:35","date_gmt":"2026-05-27T13:35:35","guid":{"rendered":"https:\/\/contabilidadfamiliar.com\/index.php\/2026\/05\/27\/rizobacter-mueve-el-tablero-lanza-un-canje-de-bonos-por-us42-millones\/"},"modified":"2026-05-27T13:35:35","modified_gmt":"2026-05-27T13:35:35","slug":"rizobacter-mueve-el-tablero-lanza-un-canje-de-bonos-por-us42-millones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/contabilidadfamiliar.com\/index.php\/2026\/05\/27\/rizobacter-mueve-el-tablero-lanza-un-canje-de-bonos-por-us42-millones\/","title":{"rendered":"Rizobacter mueve el tablero: lanza un canje de bonos por u$s42 millones"},"content":{"rendered":" \n                                        <p><div class=\"extracted-content\"><div id=\"readability-page-1\" class=\"page\"><div> En un movimiento clave para el mercado de capitales,&nbsp;<a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/negocios\/453099-rizobacter-lanza-ambicioso-canje-deuda-por-42-millones-dolares-para-estirar-plazos\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Rizobacter Argentina S.A. puso en marcha un &#8220;plan canje&#8221; de t\u00edtulos<\/a> para estirar el plazo de pago de una parte de su millonaria deuda. Lo hizo mediante una oferta para cambiar sus Obligaciones Negociables (ON) <strong>Serie IX y X por una nueva emisi\u00f3n, la Serie XI<\/strong>, que contempla un valor nominal en conjunto de <strong>hasta u$s42,6 millones<\/strong>. La jugada de la compa\u00f1\u00eda, brazo operativo fundamental de Bioceres Crop Solutions Corp (BIOX), <strong>busca desactivar tensiones financieras de corto y mediano plazo<\/strong> mediante una reestructuraci\u00f3n que ofrece mejores condiciones a cambio de extender los vencimientos hacia 2029. En la actualidad, <strong>Rizobacter es l\u00edder en biosoluciones agr\u00edcolas y se especializa en la investigaci\u00f3n<\/strong>, desarrollo y comercializaci\u00f3n de tecnolog\u00edas biol\u00f3gicas destinadas a optimizar la productividad de los cultivos bajo pr\u00e1cticas regenerativas y sustentables. Fundada en 1977 en la localidad bonaerense de Pergamino, donde opera su planta industrial en la cual recientemente, inaugur\u00f3 una secci\u00f3n de bioinsumos con una <strong>inversi\u00f3n de u$s10 millones<\/strong>, consolidando su escala operativa. Tambi\u00e9n opera en <strong>m\u00e1s de 45 pa\u00edses<\/strong>, siendo una de las principales compa\u00f1\u00edas de productos biol\u00f3gicos a nivel mundial. Es referente global en la producci\u00f3n de inoculantes (con una <strong>participaci\u00f3n superior al 20% del market share mundial<\/strong>), adem\u00e1s de desarrollar biocontroladores, ter\u00e1picos de semillas, coadyuvantes y fertilizantes de \u00faltima generaci\u00f3n. <h2>Salud bajo la lupa<\/h2> Es adem\u00e1s, la principal subsidiaria operativa de <strong>Bioceres Crop Solutions Corp (BIOX),<\/strong> que cotiza en el NASDAQ, y act\u00faa como el motor financiero y comercial de este grupo. Mientras que Bioceres aporta la innovaci\u00f3n biotecnol\u00f3gica (como el gen HB4 de tolerancia a la sequ\u00eda), Rizobacter utiliza su robusta capacidad industrial y red de distribuci\u00f3n global para llevar estas tecnolog\u00edas al productor agropecuario. Pero, <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/negocios\/449354-la-justicia-decreto-la-quiebra-de-bioceres-un-gigante-del-agro-argentino\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">tras la reciente quiebra de Bioceres S.A.<\/a>, la salud financiera de Rizobacter ha quedado bajo la lupa del mercado y la empresa se encuentra en un proceso de desacople financiero para proteger sus operaciones del impacto por la situaci\u00f3n de su casa matriz. De hecho, <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/negocios\/445625-por-que-empresa-biotecnologia-bioceres-puede-dejar-de-operar-argentina\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">este proceso de reestructuraci\u00f3n financiera por u$s42 millones<\/a> tiene como objetivo estirar plazos de vencimiento y blindar su balance ante la volatilidad del holding. Fuentes del mercado consideran que la oferta de canje ser\u00e1 &#8220;exitosa&#8221; si se tiene en cuenta que se analiza a Rizobacter como una compa\u00f1\u00eda <strong>&#8220;operativamente s\u00f3lida&#8221;,<\/strong> pero cuyos costos de financiamiento han sido tensionados por el contexto de su controlante. Entienden tambi\u00e9n que la colocaci\u00f3n de sus instrumentos de deuda es una prueba de su resiliencia como empresa generadora de flujo de caja. <h2>Limpiar el balance<\/h2> Entre otros, los puntos clave de este proceso incluyen su fortaleza t\u00e9cnica y su liderazgo indiscutido en microbiolog\u00eda agr\u00edcola (inoculantes). Pero tambi\u00e9n se observa un punto de tensi\u00f3n vinculado a la necesidad de lograr un <strong>blindaje financiero tras la crisis de Bioceres S.A.<\/strong> <span>En ese sentido, <strong>el canje de la Serie XI se presenta como una &#8220;limpieza&#8221; de balance<\/strong> para ganar autonom\u00eda y previsibilidad ante los inversores en el mercado de capitales local.<\/span> Para incentirar la adhesi\u00f3n de los tenedores de bonos, <strong>Rizobacter ha estructurado la Serie XI en tres clases, buscando mayor flexibilidad.<\/strong> La propuesta involucra a las ON Series IX y X que, seg\u00fan los \u00faltimos reportes del mercado, manten\u00edan al sector en alerta por sus <strong>fechas de vencimiento pr\u00f3ximas<\/strong>. Adem\u00e1s de la extensi\u00f3n de plazos, el mercado analiza de cerca el flujo de pagos. En ese sentido, el prospecto contempla, entre otros incentivos, un <strong>pago inicial del 20% del capital nominal<\/strong>, una se\u00f1al de &#8220;buena fe&#8221; para asegurar el compromiso de los bonistas. <h2>Necesidad de sobrevivir<\/h2> La emisi\u00f3n se divide en tres clases (A, B y C), permitiendo una mayor diversificaci\u00f3n en la integraci\u00f3n de activos, captando tanto a inversores institucionales como a perfiles de riesgo moderado. Las tres est\u00e1n denominadas en d\u00f3lares y ser\u00e1n integradas mediante la entrega de las ON Serie IX Clase A y Serie X Clase B: <ul> <li>Ser\u00e1n pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable al momento del canje<\/li> <li>A una <strong>tasa de inter\u00e9s fija nominal anual del 9%<\/strong><\/li> <li>Con vencimiento el <strong>3 de septiembre de 2029<\/strong><\/li> <\/ul> Rizobacter lanza este canje de deuda por una necesidad estrat\u00e9gica de supervivencia financiera y ordenamiento de caja. La decisi\u00f3n responde a un contexto de alta presi\u00f3n, marcado principalmente por <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/economia\/419945-campo-y-mercado-alerta-empresas-agricolas-registran-default\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">la necesidad de evitar el default y gestionar la liquidez<\/a>. La compa\u00f1\u00eda enfrentaba <strong>vencimientos inminentes (2026-2027)<\/strong> que, de no ser refinanciados, la pon\u00edan en riesgo de iliquidez. Al activar el canje, Rizobacter logra &#8220;ganar aire&#8221; al desplazar estos compromisos hacia septiembre de 2029, encarando una estrategia que es, en esencia, una maniobra defensiva para evitar una cesaci\u00f3n de pagos. <h2>El &#8220;efecto contagio&#8221;<\/h2> La salud financiera de Rizobacter ha estado severamente comprometida por su v\u00ednculo con su controlante, Bioceres Crop Solutions Corp (BIOX). La quiebra de la estructura corporativa del holding y la fuerte ca\u00edda en la cotizaci\u00f3n de sus acciones afectaron el perfil crediticio de Rizobacter. Por eso, se considera que el canje de deuda que acaba de lanzar es un intento de desacoplar su salud operativa de la incertidumbre que rodea a su controlante, enviando una se\u00f1al de estabilidad a los acreedores. Para lograr la adhesi\u00f3n necesaria (que suele requerir <strong>el apoyo del 70% del capital<\/strong>), la empresa tuvo que mejorar las condiciones originales: Por caso, debi\u00f3 aumentar la tasa, ofreciendo ahora una del <strong>9% anual, superior a las originales<\/strong> (que rondaban el 7% y 7,5%). Tambi\u00e9n incluy\u00f3 una amortizaci\u00f3n anticipada, con un pago inicial del 20% del capital nominal, lo que funciona como un incentivo directo (&#8220;cash up front&#8221;) para captar la voluntad de los tenedores. <h2>Blindaje necesario<\/h2> Como l\u00edder en el mercado de biotecnolog\u00eda e insumos agr\u00edcolas, Rizobacter necesita mantener su cadena de suministros y sus planes de inversi\u00f3n activos. <span>Mantener una estructura de deuda &#8220;fresca&#8221; y a largo plazo le permite seguir operando con normalidad, <strong>asegurando que su flujo de caja est\u00e9 destinado al negocio<\/strong> y no exclusivamente a cubrir vencimientos de deuda a corto plazo que no estaban fondeados.<\/span> En resumen, las fuentes del mercado entienden que este canje no solo es una operaci\u00f3n t\u00e9cnica, sino tambi\u00e9n un &#8220;blindaje necesario&#8221;. La empresa est\u00e1 limpiando su balance para dejar atr\u00e1s el impacto de la crisis de Bioceres para demostrar que, a pesar del entorno, sigue siendo una unidad productiva s\u00f3lida y capaz de honrar sus compromisos a largo plazo. &#8220;<strong>El objetivo es claro: extender plazos, fortalecer la estructura de capital y ganar previsibilidad&#8221;<\/strong>, se\u00f1alan fuentes cercanas a la operaci\u00f3n. En un a\u00f1o donde el sector agroindustrial requiere m\u00e1xima eficiencia, la empresa busca desacoplar su perfil de vencimientos de cualquier posible volatilidad externa en un contexto macro en el cual el Gobierno celebra la <strong>acumulaci\u00f3n de reservas y los n\u00fameros r\u00e9cord de exportaci\u00f3n<\/strong>. La pregunta que sobrevuela la City es si este canje marcar\u00e1 tendencia en un mercado que, tras los meses de alta incertidumbre, empieza a mirar con mayor optimismo los instrumentos de renta fija corporativa. <\/div><\/div><\/div><\/p>\n                                        \n                                        \n                                        <p>Fuente: <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/negocios\/455715-rizobacter-mueve-tablero-lanza-un-canje-de-bonos-por-42-millones-dolares\">Enlace original<\/a><\/p>\n                                        ","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En un movimiento clave para el mercado de capitales,&nbsp;Rizobacter Argentina S.A. puso en marcha un &#8220;plan canje&#8221; de t\u00edtulos para estirar el plazo de pago de una parte de su millonaria deuda. 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