{"id":4049,"date":"2026-11-06T04:50:47","date_gmt":"2026-11-06T04:50:47","guid":{"rendered":"https:\/\/contabilidadfamiliar.com\/index.php\/2026\/11\/06\/mercado-libre-se-hundio-en-wall-street-y-una-consultora-avisa-que-es-momento-de-comprar\/"},"modified":"2026-11-06T04:50:47","modified_gmt":"2026-11-06T04:50:47","slug":"mercado-libre-se-hundio-en-wall-street-y-una-consultora-avisa-que-es-momento-de-comprar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/contabilidadfamiliar.com\/index.php\/2026\/11\/06\/mercado-libre-se-hundio-en-wall-street-y-una-consultora-avisa-que-es-momento-de-comprar\/","title":{"rendered":"Mercado Libre se hundi\u00f3 en Wall Street y una consultora avisa que es momento de comprar"},"content":{"rendered":" \n

Mercado Libre<\/strong> atraves\u00f3 un jueves negro en Wall Street,<\/strong> en donde, la tecnol\u00f3gica fundada por Marcos Galperin se desplom\u00f3 12% en el Nasdaq y cerr\u00f3 en u$s1.530,28<\/strong>, despu\u00e9s de presentar unos resultados trimestrales que despertaron dudas entre los inversores, especialmente por el deterioro de su rentabilidad y los elevados costos que enfrenta para sostener su expansi\u00f3n en Am\u00e9rica Latina. El castigo lleg\u00f3 pese a que la empresa contin\u00faa creciendo a tasas superiores al 40% anual y suma millones de usuarios a sus plataformas<\/strong> de comercio electr\u00f3nico y servicios financieros. Sin embargo, los n\u00fameros del tercer trimestre de 2026 dejaron en evidencia que ese crecimiento todav\u00eda no consigue traducirse en una mejora de los m\u00e1rgenes<\/strong>, una situaci\u00f3n que volvi\u00f3 a poner bajo la lupa la estrategia de inversiones de la firma. En medio de este escenario, un informe de SBS Research proyect\u00f3 que las acciones de Mercado Libre podr\u00edan recuperar terreno y alcanzar los u$s2.670 hacia fines de 2027,<\/strong> lo que representa un potencial alcista<\/strong> cercano al 74%<\/strong> frente a los valores actuales.<\/span> El an\u00e1lisis fue elaborado por Jos\u00e9 Ignacio Thome, analista senior de Equity de SBS, quien examin\u00f3 los resultados de la empresa y los principales factores que podr\u00edan impulsar su valuaci\u00f3n durante los pr\u00f3ximos meses.

Por qu\u00e9 Mercado Libre cay\u00f3 12% en Wall Street<\/h2> Los resultados de Mercado Libre mostraron una diferencia considerable entre el crecimiento de sus negocios y la evoluci\u00f3n de su rentabilidad. Durante el tercer trimestre, los ingresos aumentaron 45,1% interanual<\/strong> y alcanzaron los u$s10.750 millones,<\/strong> impulsados principalmente por Brasil y la expansi\u00f3n de Mercado Pago. Sin embargo, el resultado operativo retrocedi\u00f3 6,6%,<\/strong> hasta los u$s676 millones,<\/strong> mientras que el margen operativo<\/strong> se redujo al 6,3%,<\/strong> frente al 9,8% registrado un a\u00f1o atr\u00e1s. La ganancia neta,<\/strong> por su parte, avanz\u00f3 6,4%<\/strong> y lleg\u00f3 a u$s448 millones<\/strong>.<\/span> Al respecto, Thome explic\u00f3 que Mercado Libre “volvi\u00f3 a priorizar el desarrollo a escala de su ecosistema de compras y pagos por sobre la rentabilidad de corto plazo<\/strong>“, una estrategia que apunta a fortalecer su posici\u00f3n competitiva, pero que tambi\u00e9n implica afrontar mayores gastos durante esta etapa de expansi\u00f3n. La presi\u00f3n sobre los m\u00e1rgenes respondi\u00f3 principalmente al incremento de los costos log\u00edsticos, el crecimiento de los env\u00edos gratuitos y los mayores desembolsos comerciales. Seg\u00fan detall\u00f3 el especialista, entre los factores que explicaron esta evoluci\u00f3n aparecieron “m\u00e1s env\u00edos gratis, menores tickets promedio, mayores precios de energ\u00eda”, adem\u00e1s de la incorporaci\u00f3n de capacidad log\u00edstica para atender la demanda. A estos gastos se sum\u00f3 una mayor inversi\u00f3n en publicidad,<\/strong> particularmente en Brasil, donde el programa de afiliados elev\u00f3 el peso del marketing hasta representar el 11,6% de los ingresos.<\/strong> El EBITDA ajustado alcanz\u00f3<\/strong> los u$s982 millones,<\/strong> con un crecimiento interanual<\/strong> del 5%,<\/strong> pero su margen<\/strong> cay\u00f3 desde el 12,6% hasta el 9,1%,<\/strong> una evoluci\u00f3n que ayuda a entender por qu\u00e9 los inversores reaccionaron negativamente pese al avance de las ventas.

Mercado Libre puede subir 74% y SBS explica hasta qu\u00e9 precio llegar\u00eda<\/h2> A pesar del deterioro de la rentabilidad, SBS mantiene una perspectiva favorable sobre el futuro de Mercado Libre, apoyada en la expansi\u00f3n de sus negocios y en la posibilidad de que las inversiones actuales comiencen a generar mayores resultados durante los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Para determinar cu\u00e1nto podr\u00eda valer la empresa, la sociedad de bolsa desarroll\u00f3 un modelo que analiza por separado el negocio crediticio y los flujos de fondos de las actividades de comercio electr\u00f3nico y pagos. De ese ejercicio surgi\u00f3 un precio objetivo<\/strong> de u$s2.670<\/strong> por acci\u00f3n hacia fines de 2027, una valuaci\u00f3n considerablemente superior a la cotizaci\u00f3n registrada despu\u00e9s del desplome de este jueves. El informe de Thome fue contundente al respecto: “As\u00ed, en este escenario base, la acci\u00f3n cuenta con un upside del 74% hasta los u$s2.670 hacia YE2027”.<\/span> Tomando como referencia el cierre de u$s1.530,28,<\/strong> el potencial alcista alcanza aproximadamente el 74,5%,<\/strong> por lo que la proyecci\u00f3n del broker pr\u00e1cticamente coincide con el recorrido que tendr\u00eda la acci\u00f3n desde su precio actual. Y es que uno de los fundamentos detr\u00e1s de este optimismo es que Mercado Libre contin\u00faa ganando participaci\u00f3n en sus principales mercados y aumenta la cantidad de consumidores que utilizan sus diferentes servicios. En ese sentido, Thome sostuvo que “MELI sigue resignando margen para acelerar la migraci\u00f3n del consumo y de los servicios financieros al canal digital”<\/strong>, una decisi\u00f3n que podr\u00eda fortalecer su posici\u00f3n competitiva en el largo plazo. Respecto de la recuperaci\u00f3n de la rentabilidad, el analista asegur\u00f3 que “Mantenemos la visi\u00f3n de que la compresi\u00f3n de m\u00e1rgenes deber\u00eda ceder de forma gradual y no lineal”, a medida que se aproveche mejor la capacidad log\u00edstica incorporada y maduren las carteras crediticias.

Mercado Pago y Argentina, dos motores del crecimiento<\/h2> Una parte importante de las expectativas favorables de SBS est\u00e1 vinculada con Mercado Pago,<\/strong> cuyo crecimiento permiti\u00f3 que Mercado Libre ampliara considerablemente su negocio m\u00e1s all\u00e1 del comercio electr\u00f3nico. Durante el tercer trimestre, los ingresos del segmento financiero aumentaron 42,5% interanual<\/strong> y alcanzaron los u$s4.609 millones,<\/strong> mientras que la plataforma sum\u00f3 92,9 millones de usuarios<\/strong> activos mensuales, un incremento del 29%. El volumen total de pagos procesados lleg\u00f3 a u$s108.801 millones,<\/strong> con un crecimiento cercano<\/strong> al 53%,<\/strong> mientras que la cartera de cr\u00e9dito avanz\u00f3 62%<\/strong> y alcanz\u00f3 los u$s17.884 millones.<\/strong><\/span> Este \u00faltimo dato muestra el avance de Mercado Pago dentro del negocio financiero latinoamericano, especialmente en M\u00e9xico, donde super\u00f3 los 18 millones de usuarios activos. En el informe, Thome destac\u00f3 que “la tarjeta sigue siendo la mayor inversi\u00f3n”<\/strong> dentro del segmento financiero y precis\u00f3 que este negocio recibi\u00f3 casi u$s450 millones<\/strong> durante los \u00faltimos 12 meses, mientras que las generaciones de cr\u00e9ditos m\u00e1s antiguas en Brasil ya alcanzaron la rentabilidad. Argentina, en este sentido, tambi\u00e9n aport\u00f3 n\u00fameros favorables y el volumen bruto de mercader\u00eda vendida creci\u00f3 40% interanual en moneda constante<\/strong>, mientras que la ampliaci\u00f3n de los beneficios de env\u00edo gratuito y r\u00e1pido para miembros de MELI+ permiti\u00f3 alcanzar un r\u00e9cord de frecuencia de compras durante septiembre. El crecimiento de ambos negocios adquiere importancia para la valuaci\u00f3n de Mercado Libre, ya que los usuarios que utilizan tanto la plataforma comercial como sus servicios financieros aumentaron 33% interanual.<\/strong>

Los riesgos que enfrenta Mercado Libre <\/h2> Pese a todo esto, es imporante mencionar que la proyecci\u00f3n de SBS no implica que la recuperaci\u00f3n vaya a producirse inmediatamente<\/strong>, ya que el propio informe reconoce varios factores que podr\u00edan mantener la presi\u00f3n sobre el precio de la acci\u00f3n durante los pr\u00f3ximos meses.<\/strong> Thome advirti\u00f3 que “la acci\u00f3n de MELI enfrenta de corto plazo vientos de frente”, entre los que mencion\u00f3 las tasas de inter\u00e9s internacionales elevadas,<\/strong> las posibles turbulencias econ\u00f3micas en Brasil <\/strong>y las dificultades que todav\u00eda atraviesan la actividad y el cr\u00e9dito en Argentina.<\/strong> A estos riesgos se suma el avance de la inteligencia artificial <\/strong>(IA), que podr\u00eda modificar la manera en que los consumidores buscan productos y realizan compras por internet, con consecuencias para uno de los negocios m\u00e1s rentables de Mercado Libre. En particular, SBS contempla que los ingresos de Mercado Ads<\/strong>, su divisi\u00f3n publicitaria, “podr\u00edan experimentar una desaceleraci\u00f3n de mediano y largo plazo” si los consumidores comienzan a utilizar con mayor frecuencia agentes de inteligencia artificial desarrollados por otras empresas. A pesar de estas dificultades, el analista anticip\u00f3 que “esperamos un muy buen 4T26 para el negocio de la mano de la estacionalidad favorable en el \u00faltimo trimestre del a\u00f1o”<\/span>, un per\u00edodo tradicionalmente importante para el comercio electr\u00f3nico. As\u00ed las cosas, la ca\u00edda del 12% dej\u00f3 a Mercado Libre frente a una situaci\u00f3n que puede resultar atractiva para inversores dispuestos a tolerar una elevada volatilidad<\/strong>. Como ejercicio hipot\u00e9tico, una inversi\u00f3n de u$s1.000 realizada al cierre de este jueves podr\u00eda convertirse en aproximadamente u$s1.745 si la acci\u00f3n alcanzara el precio objetivo de SBS, sin considerar comisiones ni impuestos. Por todo esto, la posibilidad de obtener esa ganancia depender\u00e1 de que Mercado Libre logre sostener el crecimiento de sus negocios y recuperar progresivamente su rentabilidad<\/span>. La proyecci\u00f3n de SBS ofrece una referencia sobre su valor potencial<\/strong>, pero el desplome de este jueves (5\/11) tambi\u00e9n record\u00f3 que los resultados de la firma pueden quedar por debajo de las expectativas de Wall Street y provocar nuevas correcciones.<\/strong> <\/div><\/div><\/div><\/p>\n \n \n

Fuente: Enlace original<\/a><\/p>\n ","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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